Fonds mutuels

Cet article est tiré de l'ouvrage "The Short Book on Investments" par Dr. Jin Won Choi. Le livre de 35 pages sera publié en plusieurs articles pour en faciliter la lecture. L'intégral de ce livre se retrouvera sur notre site, traduit en français.

Originalement publié sur: MoneyGeek

La série d'articles qui va suivre s'adresse à ceux qui sont nouveaux avec les investissements. Les articles vous donneront les informations nécessaires sans que vous n'ayez besoin d'y investir trop de temps. Elle s'adresse à ceux qui veulent investir leur argent de manière intelligente.

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Vous ne devez pas posséder seulement un petit nombre d'actions parce que vous ne serez pas assez diversifié. Cependant, vous ne devez pas non plus en acheter des milliers parce que, de un, ça sera fastidieux et de deux, vous payerez beaucoup trop cher en frais de transaction. Par exemple, vous avez 5000$ en économie, vous ne devriez pas diviser vos placements en 500 transactions de 10$. Si vous faites 500 transactions, vous payerez 2500$ en frais de transaction.

Plusieurs personnes ont réfléchi à ce problème et en sont venues avec une idée. Pourquoi ne pourrait-on pas faire un groupe, mettre notre argent ensemble et acheter plusieurs actions et obligations. Quelqu'un pourrait gérer le groupe et l'argent et les investisseurs pourraient avoir chacun leur partie des investissements. C'est de cette manière que les fonds mutuels ont été créés.

Vous pourrez acheter un fond par l'entremise d'un courtier ou par un conseiller financier. Les conseillers financiers gagnent leur vie en vendant des fonds mutuels. Les fonds mutuels sont des investissements liquides.

Pour ce qui est des frais, vous serez facturé 2,5% de vos actifs chaque année au Canada. Ce montant devra être payé, que le fonds a bien performé ou non.

Voici quelques-unes de mes précisions.

Si vous détenez un fond mutuel, vous payez théoriquement le gérant du fond pour qu'il choisisse les meilleurs investissements. Vous espérez que le gérant du fonds dépasse les performances du marché (ce qui justifie les frais). Cependant, battre le marché est très difficile. Plusieurs études ont été publiées sur le sujet et les conclusions sont les même partout: la grande majorité des firmes ont de moins bonnes performances que le marché. Du début 2003 à la fin de 2012, le TSX Composite Index a retourné aux investisseurs 9,2% par année. Sur 3154 fonds mutuels au Canada, seulement 254 (moins de 10%) ont performé aussi bien ou mieux que l'index.

Investir est un peu comme le poker, chaque fois que vous gagnez un pot, quelqu'un doit en perdre un. Ce qui veut dire que, peu importe l'effort qu'ils mettront, les fonds mutuels moyens auront une performance moyenne. Et il faut préciser que la performance se calcule avant les frais de 2,5% par année. Après les frais, votre fond mutuel sera 2,5% moins performant. Au cours des 10 dernières années, les fonds mutuels moyens ont retourné 6,9% au investisseurs, soit 2,3% de moins que le retour de l'index.

Le fait de comparer la performance des fonds mutuels avec celles de l'index est important parce que si vous aviez choisi de manière aléatoire des actions et des obligations, vous auriez pu battre l'index. C'est pourquoi on dit en finance qu'un singe qui lance des dards peut battre les fonds mutuels.

Les fonds mutuels sont bourrés de problèmes systémiques. Par exemple, le fait de devoir payer 2,5% de frais, peu importe leur performance, doit être pris en compte. Certains autres pourront vous charger 2% de frais plus 20% des profits.

2,5%/année est beaucoup à payer. Si vous avez lu notre article sur l'intérêt composé, vous saurez que le fait de payer 2% de frais au lieu de 2,5% pourra avoir un impact significatif à long terme. Honnêtement, je ne suis pas un fan des fonds mutuels. Heureusement, il y a de meilleures alternatives comme vous pourrez le voir un peu plus tard.

En résumé, les fonds mutuels sont des pools d'argent gérés par des professionnels. Si vous investissez dans un fonds mutuel, vous possédez une partie de ce groupe. Les fonds mutuels sont intéressants pour vous aider à vous diversifier, mais leurs frais sont terribles. La plupart du temps, leurs performances ne justifient pas les frais imposés.

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