PokerCollectif est heureux de s’associer à EspaceMC, un blogue sur l’investissement focalisé dans les micro-capitalisations boursières lancé par Philippe Bergeron-Bélanger, mieux connu sous le nom de Darrrrk sur le forum, et Aaron Lanni. Au menu : articles sur leur philosophie d’investissement, sur des idées de placement susceptibles de créer de la valeur dans votre portefeuille et sur l’actualité boursière et économique. (Visitez Espace MicroCaps en cliquant ici)
Le 15 septembre dernier, je me suis lancé le défi d’atteindre 1,000,000$ dans mon Compte d’Épargne Libre d’Impôt (CÉLI) à partir d’un capital de 101,622$. Tel que promis, des mises à jour mensuelles vous permettront de suivre l’évolution du défi. Au cours du mois de septembre, je n’ai procédé à aucune transaction et la valeur marchande de mon portefeuille en fin de mois se chiffrait à 100,011$ pour un rendement négatif de -1.6%. Voici les rendements des différents indices du 15 septembre au 30 septembre 2014 :
- TSX Composite = -4.3%
- S&P500 = -1.6%
- Russell Microcap = -6.0%
- TSX SmallCap = -8.7%
Notons que le TSX Venture a fait encore pire avec un rendement de -11.2%. Cet indice est dominé par des valeurs liées aux ressources naturelles ; pour cette raison, je suis d’avis qu’il n’est pas pertinent d’utiliser l’indice comme point de comparaison. Dans un contexte de correction généralisée des marchés, mon CÉLI a donc mieux performé que les principaux indices de référence.
The MicroCaps Conference
Pour ma chronique du mois de septembre, j’aimerais partager avec vous mon expérience à ma première conférence d’investisseurs : The MicroCaps Conference, les 1er et 2 octobre derniers à Detroit. L’événement privé, organisé par le MicroCapClub, a permis de réunir environ 70 investisseurs et 13 compagnies dans un tout concept novateur : cocktail le 1er octobre et « speed dating » le 2 octobre – en groupe de 5 ou 6 personnes, présentation de 15 minutes et période de questions de 10 minutes avec le management de chaque compagnie –, suivi d’un dîner de groupe. Habituellement, les conférences peuvent réunir plusieurs centaines de compagnies et d’investisseurs dans un format plus impersonnel. Ici, que la crème de la crème!
Cette opportunité exceptionnelle de côtoyer les meilleurs investisseurs de micro-capitalisations et la haute direction de certaines des compagnies que je détiens dans mon portefeuille m’a fait réaliser deux facteurs de succès importants :
1) L’accès au management
Pour obtenir des rendements supérieurs, il n’est pas suffisant de lire les rapports annuels, les rapports de gestion trimestriels et les rapports d’analyste, lorsque disponibles. Vous devez faire preuve de diligence raisonnable dans vos recherches sur l’industrie, le secteur, l’environnement concurrentiel, ainsi de suite. Un élément essentiel : discuter avec le management. Il est possible d’en apprendre bien plus dans une discussion de 30 minutes avec le PDG de la compagnie dont vous étudiez l’opportunité d’investissement que dans toute autre activité liée à votre processus de recherche et d’analyse. En réalisant vos propres recherches, en vérifiant l’information véhiculée par d’autres, vous allez être en mesure d’en arriver à vos propres conclusions et obtenir un avantage sur le marché.
2) Avoir un mentor et/ou faire partie d’une communauté d’investisseurs
Il n’y a pas de meilleur moyen pour apprendre rapidement que de côtoyer les meilleurs dans son domaine. Lorsque Aaron et moi avons commencé à s’intéresser aux micro-capitalisations l’année passée, nous avons découvert trois communautés où foisonnent les idées et les échanges constructifs :
Microcap Kitchen Canadian Stocks
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